之前写的文章提起如何资产配置，当时我说买入银行ETF是不错的投资策略，然后有投资者评论说作为资产配置而言，宽基指数是非常稳健实在的，对于这样的观点，其实我是非常认同的，虽然低估值行业的ETF能够作为资产配置的对象，但是具备代表意义的宽基指数同样是资产配置的极佳标的，尤其是大家经常聊起的沪深300，这款指数基金应该能够成为大多数投资者资产配置的首选，不管是深入了解行业的，还是研究行业较差的投资者，沪深300都是最为适合的存在，但是今天要聊的对象不是沪深300，而是这款宽基指数的加强版，也就是沪深300指数增强，了解这类宽基指数对于你的投资来说意义重大，为何这么说？来听本文详解。

首先了解沪深300指数增强之前，先要简单讲一下沪深300，毕竟很多投资者对于宽基指数的概念还是不太理解，沪深300指数是以规模和流动性作为选样的两个根本标准，并赋予流动性更大的权重，选取上证市场和深圳市场排名前300家上市公司股票组成的指数，当然沪深300的企业是会随着时间的变化而变动的，大概每年的一季度与三季度都会调整一次，指数的调整可能会影响个别股票较大的波动，因为很多的指数基金都会被动的调整仓位，比如某只股票被剔出了沪深300指数，那么持有的指数基金就会被动的卖出股票，反之被剔除也会被纳入，所以沪深300指数一直都能够选入沪深两市最为优秀的300家企业，在这样优胜劣谈的机制下，沪深300甚至是衡量各行各业发展的指数代表。

所以沪深300足够的宽基，比如说上证50也属于宽基指数，但是偏向性特别的强，也就是上证50主要涵盖的领域是金融，地产，消费占据了大多数的权重，如果当金融地产这个板块涨幅较小的话，那么上证50的涨幅自然也是较小的，因此相对较为集中，而沪深300就不存在这样的问题，因为沪深300是在沪深两市挑选出300家的指数基金，所以涵盖各行各业的领域，比起上证50的集中，沪深300则是更加的多元，这也就是为何说沪深300甚至能衡量很多行业发展的指数代表，就是因为该指数能够反应在沪深两市具备资产规模企业股票的价格整体表现，这样的指数结构可以说是非常经典的。

讲到这，投资者应该能理解沪深300为何被如此推崇，首先是优胜劣谈的机制，其次是涵盖领域的多元，再者纳入的是最强300家企业，这些条件同时具备的时候，你认为这样的指数基金还没有投资价值吗？要是沪深300都不能够作为投资首选，那么什么指数基金具备性价比呢？所以沪深300的稳健度不容置疑，是那些稳健风格投资者最为偏爱的对象。

但今天我要说的是在稳健的基础上获得极致的收益，如果说沪深300的收益是相对的，那么也就是在相对收益的基础上赚取超额的收益，立足于稳健追求极致，在稳健代表的沪深300指数层面升级成为加强版，也就是沪深300的进阶模式，沪深300指数增强，这是一款同时具备稳健但又能获得超额收益的指数基金，更是金融领域发展到一定的阶段才能够达到的技术，介绍下相关的指数增强基金，投资者就能了解其中的魅力所在。

首先是平安沪深300指数量化增强A（005113），这就是一款指数增强的产品，先从收益层面来理解加强版的沪深300能取得什么样的成绩，如图：

投资者可以非常简单的了解到，沪深300指数今年以来下跌了24.24%，但是立足于指数增强的该产品下跌是20.36%，跌幅要小于沪深300，换而言之也就是说该产品比传统的沪深300多赚4%左右，这是年初到现在取得的收益表现，那么要是拉长时间的维度会怎么样呢？每年都能跑赢4%吗？让我们具体来了解：

该产品成立的时间是17年底，至今为4年300天左右，沪深300因为今年市场低迷，所以累计的收益暂且下跌6.22%，没有取得正收益，但是加强版的沪深300，也就是沪深300指数增强却获得20.61%，这两款收益的区间拉长时间维度高达27%左右，而且只是区区5年不到的时间，也就是指数增强要比传统指数年化多赚取5%左右的收益，光是之间的差额就基本对等于一款相对不错的债券基金。

这就是指数增强基金的魅力所在，就如上文所说是立足于相对收益获取超额收益，建立于稳健的基础上从而实现极致，要是沪深300是稳健的，那么沪深300指数增强则是稳健而又极致的，那么说到这，投资者应该会提出质疑，也许会问我刚才说的这款指数增强是不是最为出色的，其他的指数增强相对没有那么强劲，也与传统指数走势差不多呢？

其实很多指数增强都能跑赢传统指数，刚才讲解的这款只是其中之一，压根不是最为出色的，接下来就说一款沪深300增强领域的王者，大家就会知道出色的加强版指数基金多么的有魅力。

这是一款很多投资者都关注与跟踪的产品，富荣沪深300指数增强A（004788），我们仍然从收益层面来对比：

今年以来沪深300下跌24.24%，而该产品的走势下跌为20.27%，妥妥的跑赢沪深300，差额大概在4%左右，这基本与上文的沪深300指数增强差不多，走势基本为相近的，但是拉长的时间维度会是什么样呢？

该基金成立的时间为4年256天，沪深300在这过程中下跌了3.78%，而该产品实现了69.83%的收益，说实在这真的很了不起，拉长时间的维度，不知道的投资者甚至以为是两款不同类型的指数基金呢，其实该产品就是立足于沪深300的基础上，加强指数基金的收益而已，但是接近5年的时间，指数增强与传统指数收益的差额为73%左右，年化达到15%左右，也就是说光差额的年化收益就相当于很多投资者追求的利润，这是十分不可思议的。

这就是指数增强的魅力，也许投资者以一年的维度持有指数增强基金，不会感到有多么夸张的收益，但是持有的时间足够长，你会发现就好似不是沪深300一样，在大家心里总是以为指数增强也就比原先大概跑赢2~3%左右，其实拉长时间维度，数据可以论证优秀的指数增强基金甚至可以跑赢年化10%左右，随着你持有的时间，你甚至能额外赚取50%以上的利润，至少该基金的成绩论证了这一切。

那么为什么指数增强能够做到这些呢？这些产品究竟以什么样的方式获得这样的成绩？投资者肯定也很好奇，之前我说过一句话，那就是指数增强基金必然是需要金融领域达到一定的阶段，而且需要大数据，信息投入，投资策略等方面优化所带来的成绩，也就是当金融领域足够发达的时候，大数据，数字化推动，持续的信息投入，以及完善的投资策略会带来全新的交易模式，或者说策略模式，那就是量化策略。

不同的基金公司与产品有着不同的量化策略，在大家传统认知里，基金公司就是发基金产品的而已，其实这是不正确的，基金公司也需要大量投入信息领域，而且有专业的投资策略部门，所以量化策略不是简单的高频交易，而是十分复杂的交易模型，越是出色的投资策略与计算程序，就越能够实现量化模型所带来的增益效应，因此量化交易的兴起代表着资本市场的发达，以及大数据与计算机时代的到来。

去年股市频频单日万亿成交量的背后也与量化交易有关，那么量化交易的本质是什么呢？简单来说，量化交易就是投资经理把自己的投资策略写成了计算机程序，然后让这段程序自己去交易，就这么简单，当传统的投资有了计算机程序的加持之后，优势就会显现，首先体现在速度，也就是量化交易要比人工的交易快，目前国内一些券商，基金公司自研的量化系统，交易速度大概是在3微秒左右，加上订单传输的时间，一笔交易完成大概是几毫秒就能搞定，也就是说当你眨眼的功夫，量化交易就能够实现几十笔的交易，这就是计算机加持所带来的速度效应。

除了速度，量化交易的优势还有很多，比如执行力好，基金经理设定的模型与交易规则能够100%执行，这要比人工的交易更为高效，还有则是海量分析数据的能力，你阅读一份研报大概需要10分钟左右，但是机器不到一分钟就能阅读100份研报，这样碾压层面的效率同样是量化交易的优势，但是万物离不开本质，再优秀的量化交易也是人写出来的，所以赚不赚钱还是取决于基金经理的策略，而且人的很多主观见解也是很难通过机器来实现的，这就是为何混合基金优秀的基本是价值投资，但是在指数基金层面，量化模型的加持能够实现对于传统指数的增强，这就是为何沪深300增强的收益能够远远领先于传统指数的具体逻辑。

总之啊，当投资者了解指数增强基金的时候，他们就更乐意买入在传统指数之上的这些加强版产品，毕竟谁会不乐意借助时代之力呢？在旧时代的金融领域，压根没有这些指数增强产品，所以这也算金融领域，或者说基金产品进阶的象征，因此了解指数增强的产品非常有必要。

那些对沪深300感兴趣的投资者，可以关注以上两款沪深300指数增强的产品，也通过这篇文章让大家能够了解到量化模型加持下的指数增强所给投资者带来的红利，但是作为投资者还是要学会区分优秀与普通的量化模型，就好比同样对于一款传统指数基金的增强，有的收益就会很高，而有的基本没什么收益，这背后比拼的就是量化策略的优劣，因此还是十分有区别的，是需要花功夫去研究的。

还有则是指数增强的产品是需要立足于传统指数之上的，毕竟跟踪的是指数本身，所以当跟踪的指数疯狂的下跌，那么增强的指数产品也会下跌，这也有相辅相成的关系，这就是为何沪深300的指数增强性价比最高的原因，因为沪深300指数本来就具备投资价值，拥有稳健的优势，而沪深300增强指数建立在稳健的基础上，帮助投资者赚取极致的收益，这就是我所说的获得相对收益的前提，从而再获得超额收益，这样的投资策略是稳健而又极致的，对于行业研究较差，或者弱势行情背景下的投资者来说，优秀的指数增强产品毫无疑问是极佳的投资标的。

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