【惠誉评论】中国商业银行资本管理新规对银行评级影响有限-银行资本监管的原则

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惠誉评级表示，中国修订后的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》在短期内对惠誉授评中资银行的评级影响有限，但新规的最终落地将有利于改善中资银行的经营环境，并扩大其生存力评级的缓冲空间。惠誉预计，新规生效后授评银行的资本状况将保持基本稳定，驱动发行人违约评级的政府支持预期亦不会受到影响。

中国银保监会于2023年2月18日发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》。修订后的资本管理办法将作为国内大中型商业银行对接《巴塞尔协议III》最终版的依据。新办法拟于2024年1月1日起正式实施，采用差异化监管方法，根据调整后表内外资产余额和境外债权债务，将银行划分为三个档次，匹配不同的监管方案。

其中，规模较大或跨境业务较多的银行（包括惠誉授评的所有中资商业银行）划为第一档，除了极少部分资产的风险权重略为保守以外，全面对标《巴塞尔协议III》最终版的资本监管国际标准。这将加强这些银行资本管理的风险敏感性，并提高其资本比率在全球框架下的可比性以及信息披露水平。

对第二档银行实施相对简化的监管规则，与现行要求相比的差异小于第一档银行。规模更小的银行纳入第三档，进一步简化资本计量和披露标准，但资本要求并未显著降低。惠誉认为，差异化的资本监管方式表明，监管机构力图在保持银行业整体稳健的前提下，尽可能减轻小型银行的合规成本。

由于信用风险在中资银行的各类风险敞口中占比最高，其计量方式的变化更为重要，尽管这一变化对评级的影响有限。采纳新标准的银行的资本水平可能会有小幅提升，这是因为监管机构降低了针对实体经济或具有较低信用风险部门的敞口对应的风险权重。不过，部分同业资产和较高风险部门敞口风险权重的上升，也可能会在一定程度上抵消上述变化所带来的潜在资本水平提升。

修订后的资本管理办法还规定，将根据商业银行投资资产管理产品的底层资产风险实质和和信息披露状况，计算资管产品的风险权重。这些趋于严格的要求可能会小幅加大银行资本压力，但由于披露有限，其影响目前难以估计。

惠誉预期，修订后的信用风险内部评级法与风险加权资产永久底线对银行资本水平的影响有限。按照新的资本管理办法，监管机构将限制高级内评法的使用范围，采用监管确定的违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）来计量银行对大中型企业及金融机构风险暴露对应的信用风险加权资产，从而消除了导致银行间风险加权资产计量差异的两大主要因素。鉴于中资银行未在非零售风险暴露的风险加权资产计量时使用高级内评法，这一变化对它们的影响不大。

目前国内仅五大国有商业银行和招商银行（A-/稳定）根据内评法计量信用风险加权资产，但它们在非零售风险暴露的风险加权资产计量中只对违约概率进行内部估计。

本文作者：

薛慧如，徐雯超，胡月明，王岚

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