嘉银金科旗下极融借鸡生蛋，合作信托产品募集上亿放贷资金

近期，嘉银金科旗下极融云科与山西信托合作，成立了多个集合资金信托计划，涉及资金上亿。

据【互金红榜】观察，自今年7月起，山西信托陆续成立茂悦1号、2号、3号等多个信托计划，该系列产品购买者包括机构及自然人。

截止目前，茂悦系列产品已募集到上亿放贷资金。

信托产品结构

宣传资料显示，茂悦系列信托产品结构较为简单清晰。

投资人提供资金，山西信托负责主动管理，嘉银金科旗下极融向信托计划提供助贷服务，再由信托发放个人消费贷款，借款人偿还本息。

在山西信托与极融以外，还引入了陕西昊悦融资担保，该担保公司将向信托公司缴纳放款资产余额10%的保证金。

如出现逾期资产，担保公司将会进行代偿，如果同一债权出现3次逾期，则由担保公司进行全额回购。

追溯昊悦融资担保股权，其全资股东是一家名叫上海畅余实业的公司。

上海畅余实业近年来多次进行股权变更，过往股东包括中铁华泰控股、中宏产业发展(深圳)公司、四川中安能集团，目前由浙江秧侬农业科技集团控股。

值得一提的是，这些公司过往多有国企多级子公司背景，其中涉及中信集团，中国安能建设集团等，目前浙江秧侬农业科技又有中国农业发展银行背景。

多个大国企背景，反而透露出一丝买卖国资背景的味道。

宣传资料介绍，茂悦系列产品年化预期收益可达8%左右，在同类产品中处于较高水平，这样的收益率对投资者存在相当的吸引力。

不过投资者应当注意其中的风险，该信托计划依然存在借款人到期无法归还借款、担保方不能及时或无法履行代偿义务等风险。

借鸡生蛋，嘉银金科极融的生意经

作为嘉银金科旗下重要组成部分的极融，在近年来为母公司贡献极大。

在今年第二季度贷款促成规模中，有70%来自极融的目标合作机构。

此前【互金红榜】曾观察到，有用户反映其通过极融借款8000元，分12期还款。

如果只计算每期的本息合计691.11元，其年化利率只有6.7%。

但一旦加上担保服务费与咨询费，其综合年化利率达到35.7%。

助贷模式，本质就是借鸡生蛋，资金方拿走收益的同时，助贷方会为自己留下较大的弹性收益空间。

当然作为助贷机构，往往在获客端支出也不小，需要从外部信息流、应用商店、电商等平台引流，另外还有客户质量把控，贷后不良率控制等支出项目。

不过嘉银金科近期在助贷业务上，显然取得阶段性的成功。

能在二季度实现营业收入8.1亿元，同比增长64.9%，净利润2.5亿元，同比增长100.2%这样的高增长业绩。

其表示主要原因就是合作资金机构贷款发放量增加。