24年光芯片缺口将超4000万，国内排名第一公司估值将爆涨！

 

今日要城地香江的不杀之恩啊，但这个也算是预期之内的事，而本周4天写了3天的人工智能，而最后也证明了人工智能的持续爆发，而这两周写了二次光模块，而最后两个光模块多带来了爆发性，上周写的铭普光磁今日再一次强势反包涨停，而周天写的天孚和源杰也是持续大涨。而光模块经过了两周的爆发，也快到收尾时间了，本来不想再写的，想写AMD或是机器人的，查是想了一下还是要写光模块，因为还有一家公司可以值得重点重视，虽然以涨起来，但正是因为涨起来了，才能发眼！很多人搞不清楚，为什么你要等他长高才关键，而不是低位的时候，那我告诉你的是，为什么选兵要选18岁左右，因为这个时候以成年了，思想相对成熟+年青力盛，而不是去选6到8岁的小朋友！

光模块最低估值之一：天下第一村，控股全球排名第6光模块公司！

一、看涨逻辑：

时间：24 年全球 56G eml 光芯片总需求约 9200 万+，即约 1 亿颗需求。美、日光芯片厂商扩产缓慢，24 年行业供需缺口巨大，具备较强涨价预期目前海外 56G eml 光芯片主流厂商：美国 Lumentum 、Ⅱ-Ⅵ（Finisar）、博通、日本三菱、住友。

23 年全球 56G eml 光芯片产能约3400 万颗，需求约 2600 万颗（120 万 800G x8 + 400 万 400G x4），供需基本匹配。

在 24 年 800G 全球 9000 万-1 亿支需求背景下，预计全球光芯片产能即使翻倍扩产（实际海外厂商扩产缓慢、且意愿不积极），供需缺口仍然巨大，预计全行业面临高端芯片短缺、抢货情况，芯片涨价预期强烈。

二、国内 56G eml 光芯片行业现状 国内 56G eml 光芯片实力排序：

1）、华为海思（自用）

2）、索尔思（56G eml 已批量发货）

3）、源杰科技（25G 小批量发货，56G 送样）

4）、海信宽带（中低速自用）

5）、长光华芯（23 年 5 月发布 56G eml 产品）

6）、中科光芯（25G 研发中，跃岭股份持股 10.89%）

国内不考虑海思，索尔思56G eml 光芯片技术实力国内第一，且已直接用于索尔思光电 800G 光模块实现交付，目前正积极融资寻求扩产。光芯片在光模块成本占比 30-40%，两者关系同理：硅料和光伏，碳酸锂和电池的关系，预计 24 年产能缺口加速爆发。

三、索尔思光电：前生今世！

1、公司是90年代时国内第一家做光模块的厂商，前身叫飞博创。到2007年，飞博创与台湾 Luminent 及美国一家公司合并，成立索尔思光电迄今为止，公司在光模块领域仍处于全球第一梯队，客户包括华为、中兴、微软、谷歌、三星、思科、爱立信等。

2、公司在美国有个持股平台，用其控股所有实体分公司，包括成都、江苏、澳门、台湾等

3、公司参股光模块公司索尔斯光电：权益参股35%，直接参股28.5%，相关方联合控股51%； 而且委派了联席CEO Wang Hongyu 女士，参与公司经营发展。

4、公司已完成一轮员工股权激励计划，后续计划于2025年之前 IPO 。

四、公司价值：

1、全球排名第六光模块公司。

2、800G光模块后续投放需要给大客户送样测试，随着他们需求进度投放，具体取决于北美大客户需求。

3、400g光模块，亦处于领先地位，国内出货量排名第一第二（ to 通讯设备厂商）■运营商考虑的是稳定性，因此100G是当前主流产品。

4、40G光模块：北美（2022增长超30%)，占比50%。

5、客户：谷歌、微软、 Facebook 、 Juniper 、思科、 Arista 、诺基亚等．互联网巨头占比近一半，其他为通讯设备厂商。

6、司另一家核心参股企业纵慧芯光，获华为哈勃入股。纵慧芯光是国内知名的垂直腔面发射激光器（VCSEL）供应商，新增股东：华为旗下的哈勃科技投资有限公司。公司持有纵慧芯光14.67%的股权。长光华芯公司曾表示，纵慧芯光在VSCEL芯片领域更强。

7、持有GTI8.98%的股份，是由美国硅谷资深人工智能科学家及半导体芯片行业专家团队创立，目标是将“云+人工智能”的力量延展到本地设备上并使其获得更大的性能和效率，专注开发低功耗、高性能人工智能处理器的芯片。

五、估值逻辑：

1、营收2亿多美元，近20亿人民币，净利1亿、营收体量排位跟在新易盛之后．2023年目标营收增长30%+。去年新易盛33亿，利润7.8亿，市值452亿，中际旭创96亿，净利润10亿，市值1082亿。（按PS比：新易盛是1比13倍，中旭：1比11倍，按这个估值中间值12是可以达到240亿，而PE估值：58倍与108倍，其中间值83倍，预期估值83亿。）

当下净利润可能很去对于一个成长性爆发性的公司去估，所以用PS估值是合理的，也就是当下参与公司价值以达到了240亿，而按35%，也就是价值达到了84亿。而当下市值92亿，所以几乎是送的价值。而化纤PE平均31倍，以达到了62亿。还不包括别的参股公司价值。84+62亿，未来最大价值可能达到了146亿。就算是短期也最少估值达到了100亿以上。

本文只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!)

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总盘情况：今日大盘二次突破万亿，而且今日是突破到1.07万亿，但是今日虽然是放量突破，但是上涨只有2636家，下跌2149家，整体走的是相对结构性，而且证券和新能源反而为主力军，但这样的结构赚钱效应是一般的，因为大多是深套中，所以体验感是很差的，这个就是情绪下降的关键。而且今日是转折点，如果今日高点成立整体就是看空到19号，如果没有进一步的向上突破就看多到19号，但是整体4浪的反弹还是持续，未来调整也是机会性，只要考虑适当下降仓位就可以，另外人工智能如果下破10日均线要注意风险性。

情绪面：今日情绪有所下降，涨停下降到了44家，跌停上升到了7家，封板率71%，而连板下降到了8家，而高度在5板，而这个5还是重组，实际整体是2连板，高度下降的风险可能会上升，也可能情绪二次的下崩。

板块上：今日人工智能虽然还是核心主线，但是有退潮，后期也要注意结构性的发展。而当下最强板块有：光通信+机器人+光伏。而最强助攻：汽车产业+锂电池。未来是否走高低切？这个还要观察，因为之前光伏在低点之后再一次下杀了5%，这个的风险没有几个人能承压受！

光伏板块：今日龙头是均达股份1板块，但是跟随的是一推的20CM上涨10以上的，看上的有面积，但是不够强，所以后期是否持续不好判断，只能进一步的观察，不排除出低点之后的强势反弹性。

机器人：龙头是中大力德2连板，这个是超预期的，但我也没有看懂是为什么突破再一次全面爆发，而当下以有面积效应，就要考虑是否可能持续性。稍后我再研究一下再判断。

光通信：龙头华西股份2连板，而跃岭股份算是龙头，但他是市值小，而且又有汽配概念，所以不排除未来会持续，而且就算是调整，后期光通信龙头还是有机会性，特别是明日，未来就不好说了，或是说二波性的机会。

一、打板持仓标的：

无。

二、今日打板：

无。

三、明日打板标的：

今日情绪有所下降，波动性开始加大，风险性上升，但龙头，特别是热点性的还是有机会性。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、盲盒经营行为规范指引发布 要求不得向未满8周岁未成年人销售.(是应该管一下了。)

2、上海至鹿特丹运费创2019年10月以来最低。（这个就为什么今年没有做航运的原因，也说明了经济的下降。）

3、新能源汽车生产商Nikola美股盘前涨21.3%，有望实现七连涨，本月累计涨超70%。（这个是电动皮卡，我记得是。）

4、河北多地气温突破40℃ 石家庄成今年首个40℃省会级城市。（今年是改到中部大高温吗？这里可是会影响粮食。）

5、商务部：推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施（这个就是为什么中免也开始反弹了。）

6、北向资金全天单边净买入92.01亿元，单日净买入额创2月9日以来新高，同时终结连续4日净卖出态势；其中沪股通净买入19.14亿元，深股通净买入72.87亿元。

跟踪商品题材：

一、镁（20350，90.49%）（等8到9月的时间）

二、鸭苗（3.5元。）

三、电池碳酸锂31.6万（0%，突破30万，但是整体并不乐观。）

打板持仓：无。

中线持仓：益客、邮储、长江、科创50ETF、ST康美、华能等。

今日打板：无。

今日低吸：无。

明日量化打板：无（持续冰点，建议小试错。）

大盘点评：

今日大盘如预期再一次放量到1.07万亿，整体走了一波放量突破加速，而且是在昨日的基础上反包向上，最后一把算是发力向上突破性，但是昦预期就是迎来压为我的时间，而之前也是看多到15号，而15号开始震荡看到19号，明日如果没有新高的情况下，预期大盘将出现震荡调到了19号，但是这个调整之后还是机会，反弹也并没有结束，可以考虑到上一次反弹的结构性。未来如果调整预期在5日均线或是10日均线将获得支撑，之后进一步看多。

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