你们会卖房炒股吗?

我真干过这事，08年股票大跌，从6000多点飞流直下，到2000点时，很多股票已经沦为废纸，作为一个价值投资信徒，财务管理专业刚毕业工作没几年的学生，遵循本杰明•格雷厄姆的捡烟屁股理论，认为当时的煤炭，黄金类个股的股票面值已经低于其所含资源价值，市场还在恐慌抛售，但真的理性分析股票跌破2000点恰恰是最安全的时候，可刚毕业没两年，无钱投资，07年牛市是眼睁睁看着股票十倍，二十倍的涨上去的，尤其有色股票，直到07年年中才凑到点钱不到1万买了云南铜业，当时喜欢的江西铜业已经爆涨上去了，而云南铜业滞涨了一段时间，业绩云铜略差但两者不是很大，利用了这个时间差，全仓云铜，从40多买入80多全抛，翻了一倍，终于沾到点大牛市的光了。

可惜大盘这时已经5000多点了，整个市场已经杀红了眼，满眼已经找不到低市盈率股票，百倍市盈率都算少的，实在不符合我的投资理念，然后就基本空仓，搞了个小档口做点生意，结果不到半年管理不善然后全赔了，包括股市存的点工资。

到08年大盘跌到2000点的时候，我意识到机会来了，股票跌成废纸了啊，原来高高在上的几百一股的山东黄金跌到30多（记得不是很准了），煤炭股都跌到几块钱还在跌，我真是高兴的连着整晚睡不着，生意失败又不想上班，这是个唯一翻身的机会啊，于是打电话给老家的父母，父母也没什么钱，只有一套小县城的旧房子，当时只能卖8万多，没想到父母竟然支持我，他们可能并不知道股市的风险吧，可怜天下父母心啊，现在想想还是后怕。。。

我在大盘2100点的时候全仓了平煤股份，当时市盈率极低我记得，结果大盘继续猛跌，从2100跌到1800多，我卖房的8万块钱瞬间跌到5万了，这个时候就是意志对抗了，战胜恐惧唯一办法就是关上电脑，啥也不做，偶尔了解下行情就行，每天出门到处游荡，装作忘了股票这件事。难熬的时候终于过去了，记得没多久，股市开始持续反弹，投入的钱终于慢慢有所收获了，反弹一直持续到09年，大盘4000点的时候，此时低估的股票也不再低估，重新涨回了合理的价位，平煤股份从低点已经涨了4倍，8万变成了32万，此时的大盘感觉有点上冲无力，连续几个星期无法走高，我的32万市值跌到29万多，个人看盘预感非常不好（我虽价值投资但我也会看盘，看成交量换手率这些），从风险角度考虑我清仓了，因为我这钱来的太不容易了。

最后悔的就是在低点的时候没有买山东黄金，如果当时买山东黄金，同样的投资回报不是4倍而是6倍，那就会是相当大的一笔钱了，如果买煤炭股潞安环能也会好些，可惜没有如果，好在平煤股份收益也不错。

股票赚了钱也没买回房子，有了点资金买了设备跟着亲戚搞工地去了，直到11年才买下第一套房，实在不孝让父母住了3年出租屋，只能说我们这种家庭环境的想起步太难了。。。

目前到底是不是牛市，大牛市会不会出现？大牛市跟房地产，跟卖房炒股有没有关系？

我慢慢来分析这个问题，谈谈个人看法，其实我很后悔中间离开A股太久了，其实14年下半年也建了仓，但是因为有个大点的项目急需资金，没买多久就卖了，错过15年小牛市，后面就没再买过，其实18年底，19年初是真正的大机会啊，各种优质股票估值都极低，放到现在很多都涨幅超过4倍了，有的已经8倍了，目前的机构和主力价值投资思想还是比较统一了，那些涨的厉害的都是龙头高毛利，高ROE的，除了贵州茅台，五粮液。。。

像伊利股份，牧原股份，海螺水泥，海天味业，三一重工，这些都是毛利极好的，还有前景看好的快递包装行业，吉宏股份搭着网购的顺风车一飞冲天，这些都符合高毛利，高ROE的特点，有些公司利润堪比贩毒，例如网游类企业，不说腾讯了，A股的三七互娱，姚记科技等也不错，网络游戏算不算精神鸦片？我觉得就是精神类毒品，所以它们利润高也不奇怪，传统行业里挖掘下也有高毛利公司，水泵企业盈利都很好，代表有凌霄泵业，风力发电制造的天顺风能指标很高，农业股北大荒，其模式可以做到旱涝保收，都是极好的公司，食品类还有低估的公司：三全食品，我觉得质地不比海天味业差，快节奏的社会，冷冻速食还有很大的空间，还有相关冷链企业海容冷链，也是涨的吓人。

整个投资思想随着年龄，阅历的增长和学习确实发生了变化，极低市盈率往往是周期性的，有投资价值但不是唯一有价值的，高成长性虽然有风险但回报巨大，可以用好的投资组合来回避风险，但市盈率指标不能太低，安全边际必须有，海水褪去才知道谁在裸泳，起码要穿点救生衣才能预防不测。

所以目前市场还在巨大震荡，真正的优质股票已经有很大涨幅了，其价值已经得到了体现，低估的很少，基金加仓，增持都有纪律的，大资金不进入，就不会大涨，而散户看见涨不上去，就会获利回吐，至于那些长期没涨的要么是垃圾股，要么就是周期类股票，主力机构没兴趣，是很难获得大资金拉升的，除非牛市中后期，炒作氛围浓郁到把全社会的资金吸引进来，那时才会出现千股涨停，闭着眼睛赚钱的时候。

社会资金会不会进股市，中国庞大的M2去哪里了？这是我感兴趣的问题，也是我现在买股票的原因，就像14年我开始建仓一样，为什么选择那个时候买股票，第一就是当时房地产调控严格，炒房氛围被抑制，社会资金没有出路，而股票经过多年调整，估值极低，水往低处走，牛市是顺理成章的。

这个因素也是我目前认为A股构成牛市基础的原因，房地产就是吸血鬼，它十几年的上涨不仅吸掉了实体经济的血液，也吸收了金融市场的血，使得我国的证券市场为实体企业供血的功能遭到了抑制，这与美国极力发展证券市场，做强证券市场是截然不同的。

我痛恨房地产，不是我没房，我现在有两套房，一套武汉，一套广州，我痛恨的是它的不劳而获和吸血属性，炒房变成了击鼓传花的游戏，也许能拉动一点GDP，但也加大了贫富差距，加大了社会矛盾，搜刮了社会财富，我财务专业毕业的，我实在不知道投资一套几百万的房子，如果不靠炒作房价，它的回报价值在哪里？靠每月几千块钱租金嘛？那市盈率上百倍了，而A股十几倍市盈率的大把，人家业绩还在增长！

政府如果没意识到这个问题这个国家就会出现最后的大问题，控制房价上涨已经涉及到社会安危层面了，看看现在市面萧条，生意难做，消费难启，而国际出口现在层层受阻，被欧美打压，不控制房价就不可能启动消费，不启动消费，经济就没办法循环，就被活活撑死，以前穷是饿的，现在是撑的，大量产品卖不出去，老百姓想消费却要还房贷。所以，本届政府对房产调控只会更大，已经不会有任何放松的余地或者幻想了。碧桂园总部已经在搞机器人了，总部裁员一半以上，恒大已经在造车了。。。

而发展股市才是正途，股票的本质还是公司股份，钱还是到企业中去了，尤其科创版，鼓励创新非常必要的，这是诞生未来新技术革命的起点。哪怕市盈率高点，哪怕泡沫大点，金融市场是需要点泡沫的，只要不太大，我研究了十年前的创业板，很多公司市值已经是原来几十倍上百倍了，例如爱尔眼科。。。。而且长期持有的股东能够分享财富，获得回报，普通老百姓应该通过持有基金和股票获得长期的回报，而不是通过持有房产，这才是发展经济的正途，这是美国极力保护证券市场，发展证券市场的根本原因，也是美国富有和强大的根本。而我们现在是恰恰相反，竟然以炒股为耻，炒房为荣，你说买股票，别人说你傻，你说买了房，别人一致夸奖，这是颠倒扭曲了投资的本质。百倍市盈率的房子除了击鼓传花？真正价值极低，当然自住房除外。

如果M2进不了房地产市场，甚至社会资金从房地产流出的话，它会去哪里？商品市场？引发商品包括食品大规模涨价？还是进入股市？我认为是后者，商品价格尤其食品大规模涨价只会引发社会问题，让经济雪上加霜，只有进入证券市场，才是做正事，发挥资本的原本用途。也许，随着房地产严格调控，未来的牛市会像美国一样，迎来几十年的长牛，真正成为社会投资和老百姓财富增值的主要手段也未可知。如果那样的话，老百姓财富增值不是靠房子，不用背负巨额房贷，而是靠基金和投资的企业，享受经济发展的成果，能分红，那样的经济才是健康的，消费极大释放，老百姓容易赚钱也随时享受旅游度假，生活达到欧美水平。

部分高毛利公司，供大家探讨。。业绩要求连续4年稳定增长的，业绩不稳定的排除在外了。

今天十月9号星期五，各位赚钱没有

还是不够努力，竟然没注意洋河股份的市盈率才20来倍，这在白酒乃至食品饮料类里算极低了。。。。

目前来看，煤炭股存在明显的低估，这几年煤炭行业相对还是比较景气，尤其环保力度加大后，关并中小煤矿后，黑色黄金的市场价值得到了体现。陕西煤业几年赚的钱相当于半个公司市值了。。。

哈哈，天顺风能，姚记科技，凌霄泵业。。