阿里巴巴官宣！拟发行45亿美元可转换优先票据，2031年到期

阿里巴巴周四在港交所发布公告称，拟私募发行本金总额为45亿美元、于2031年到期的可转换优先票据。消息一出，阿里港股、美股双双下跌。

根据此前报道，本次可转换优先票据年息为0.25%到0.75%，期限为七年，前五年不可赎回。条款显示，这些票据将有30%到35%的转换溢价。花旗集团、摩根大通、摩根士丹利、巴克莱和汇丰正在协助安排这笔交易。

同时，根据公告，阿里预计将授予票据的初始购买者额外购买最多5亿美元本金总额的票据选择权，并可在自票据发行之日（包括当天）起的13天内行使相关选择权。如此一来，本次交易将最多筹资50亿美元。

阿里表示，计划将票据发行所募集的资金净额用于：在票据发行定价的同时，根据现有股份购回计划购回若干阿里巴巴美国存托股份；为不时根据该公司现有股份购回计划而进行的进一步股份购回提供资金；为订立限价看涨交易(capped call transactions)所需成本提供资金。

其中值得关注的是，根据公告，限价看涨交易的上限价格预计比票据发行定价当天美国存托股份最后成交价格高出100%。分析认为，这可理解为阿里巴巴将购买自己股票上涨约100%的看涨期权。一般而言，限价看涨交易预期能减少票据进行转换时对股份的潜在摊薄，及抵销阿里随后应支付的超出已转换票据本金金额的任何现金付款。

此前有报道称，阿里将本次发行该批可转换优先票据，目的主要是为了股票回购和增长提供资金，又指阿里目前正需要资金投资其核心商业和云端业务，以及加大对人工智能的押注。

至于同步回购方面，阿里对整个交易的预计初始对冲值进行回购，预期可便利有意对冲票据的投资者进行初始对冲，有关价格为23日美股收盘价。阿里表示，按股份回购计划进行的同步回购及未来回购，将以票据发行募集的资金或其他现金支付，总体而言，预期能抵消票据进行转换时对股份的潜在摊薄。

有关消息在港股交易时段已传出，阿里港股率先急跌，跌幅曾扩大至逾6.5%，收盘报78.65元，收跌5.24%。阿里美股周四盘中报80.94美元，跌2.13%。

此前，京东也在本周宣布发行17.5亿美元的可转债。汇丰此前指出，互联网公司利用债券市场来增强股东回报并不意外，当前高利率环境下，可转债相比普通债券提供了更好融资选择。

汇丰表示，历史上互联网公司发行可转债后，股价短期内往往会出现下跌。过去三年中，公告后的第一天股价平均下跌8%，到第30天下跌23%。该行还认为，美团、腾讯、网易和拼多多也有可能随后跟进，估计美团和腾讯是最有可能发行可转债的公司。返回搜狐，查看更多

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