拉美市场月报（2022年10月）

一、1至8月巴拿马出口额同比增9% 中国为最大出口市场

近日，巴拿马工商部贸易情报和贸易能力发展办公室（Intelcom）公布了今年1至8月货物出口数据。数据显示，前8个月巴拿马出口总额达24.67亿美元，同比增长9%。

巴拿马《新闻报》10月9日报道，铜矿是巴拿马第一大出口产品，出口额占比达76.5%，且同比增长2.6亿美元。非铜矿货物出口额达5.789亿美元，同比增长18%，较新冠疫情前的2019年同期则增长了19%。

除铜矿外其他出口货物中，工业品出口额为2.151亿美元，农产品为1.72亿美元，渔业产品为7580万美元，农业综合产品（包括农业设备、农业加工产品等）为1.118亿美元。

整体来看，中国、日本和韩国是巴拿马铜精矿的三大买家，因而成为了巴拿马前三大货物出口市场。非铜矿货物出口方面，美国是最大出口市场，其次是荷兰。

1至8月，巴拿马海运出口贸易额占出口总额的比例达93%，科隆省（Colón）的林孔港（Puerto Rincón）和曼萨尼约港（Puerto Manzanillo）是巴拿马货物的两大起运港。

（信息来源：

http://www.br-cn.com/static/content/news/nm_news/2022-10-10/1029092540751679488.html）

二、卢拉当选巴西下一任总统

巴西总统选举第二轮投票30日傍晚结束。巴西高等选举法院随后公布的计票结果显示，劳工党候选人、前总统卢拉以50.9%的得票率险胜得票率49.1%的自由党候选人、现任总统博索纳罗，当选下一任总统。按照日程，卢拉将于2023年1月1日宣誓就职。

在经济上，卢拉在“巴西转型与重建方案”（Programa de reconstrução e transformação do Brasil）中提出，将取消支出上限法（Lei do teto de gastos）（注：该法案要求联邦政府的年度支出增长率不得超出上一年度的通货膨胀率）和修改劳动立法，取消“现行劳动立法中的倒退性内容”。

卢拉的执政计划中提到了税制改革，要求简化税收方式和累进税率模式，调低消费税，提高对富裕人群的征税额度。

卢拉提出要恢复巴西联邦政府对基础设施建设和国家再工业化的投资。新政府将通过信贷、特许权、伙伴关系和担保等方式来刺激私人投资。此外，新政府还将促进农牧业、创新行业以及创意经济的发展。

在国有企业改革方面，卢拉反对巴西国家电力公司（Eletrobras）的私有化，并提议结束巴西国家石油公司（Petrobras）的“进口平价政策”（PPI，将国内油价与国际市场挂钩的定价政策）。

（信息来源：

https://www.cnnbrasil.com.br/politica/confira-o-programa-de-governo-de-lula-39o-presidente-do-brasil/ ）

三、欧盟希望尽快与阿根廷达成能源协议

10月27日，欧盟为解决俄乌冲突导致的能源供应问题，希望尽快与阿根廷签署能源谅解备忘录。欧盟外交政策负责人Josep Borrell在访问阿根廷期间表示，阿根廷是一个新兴的能源大国，在国际油价高企之际，这项协议至关重要。Josep Borrell称，双方在能源谅解备忘录方面正在取得进展。

在俄乌冲突爆发之后，欧洲已经开始寻找新的能源和食品供应商。Josep Borrell指出，阿根廷拥有庞大的天然气储量，但却因基础设施不足等原因无法出口。如果可能的话，其将会是一个体量庞大的天然气出口方，欧盟应加大投资力度。

据悉，阿根廷的石油、天然气、页岩油气等资源储量均相对丰富，安第斯山脉及伊瓜苏瀑布地区的水能、巴塔哥尼亚地区陆上风能及沿海地区海上风能、西北地区的太阳能等可再生能源发展具备较大开发潜力。且该国位于南半球，具备反季节能源出口优势，当国内夏季需求较低时，能够满足北半球的冬季需求。

（信息来源：

https://www.reuters.com/business/energy/european-union-hopeful-striking-energy-deal-with-argentina-soon-2022-10-28/ ）

四、圭亚那石油产量和GDP增长超预期

根据圭亚那财政部的数据，2022年1月至6月实际GDP同比增长36.4%。今年石油行业的预期收益也有所上升。由石油公司组成的Stabroek生产公司(圭亚那唯一正在运营的石油生产商)宣布，由于近期投资加速有望使石油产量超过今年预设目标。

目前Stabroek公司的股权结构中，埃克森美孚(ExxonMobil)拥有45%的股权，赫斯(Hess)拥有30%股权，中海油拥有25%的股权。

该公司估计，到2022年底，石油产量也将达到38万桶/天，高于今年早些时候预计的34万桶/天。Stabroek将持续提升石油产量，到2024年再增加22万桶/天，并最终在2027年达到120万桶的日产量。

国际货币基金组织在今年9月26日的一份声明中表示，预计2022年圭亚那的实际GDP增长率为57.8%，并预测石油产量今年将增长一倍多，将以年均30%的速度持续增长至2026年。

（信息来源：

http://country.eiu.com/article.aspx?articleid=432443626&Country=Guyana&topic=Economy&subtopic=Forecast&subsubtopic=Economic+growth ）

五、秘鲁财政部呼吁采取“紧急措施”应对信用评级下降

惠誉10月19日表示，政治不稳定和政府效率低下增加了秘鲁投资评级的下行风险。惠誉将秘鲁的长期外币发行国违约评级为“BBB”，仅比垃圾级高一级。预计秘鲁政治治理机构的弱化将在2024年底前难以扭转，并补充称，“治理弱化对投资和经济增长构成更大的下行风险”，超出了该机构今年早些时候的预期。

秘鲁财政部10月19日呼吁采取“紧急措施”应对信用评级下降。如果评级被下调至垃圾级，可能会影响这个国家的借贷渠道和借贷成本。

本月，秘鲁总检察长对总统佩德罗·卡斯蒂略（Pedro Castillo）提起宪法诉讼，称其政府“有犯罪组织的迹象”。该国内阁频繁更替和两次弹劾尝试凸显政治动荡。

10月26日，惠誉将阿根廷长期主权信用评级下调一级，从“CCC”下调至“CCC-”，理由是该国宏观经济严重失衡，未来偿债能力的风险上升。

据悉，惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级。其中投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用级别由高到低排列，AAA等级最高，表示最低的信贷风险；D为最低级别，表明一个实体或国家主权已对所有金融债务违约。而投机级在国际资本市场也被称为垃圾级。

（信息来源：

https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/fitch-revises-perus-outlook-negative-affirms-rating-bbb-2022-10-20/ ）

六、秘鲁主要金矿开采项目推迟到2024年底

纽蒙特公司（美国）宣布，将把投资23亿美元的秘鲁亚纳科查（Yanacocha）金矿扩建项目的启动时间推迟到2024年下半年。这意味着2023年秘鲁将没有开展新的大型采矿项目的计划。

继英美资源集团（Anglo American）今年早些时候完成价值50亿美元奎拉维科（Quellaveco）铜矿收购后，亚纳科查项目已成为秘鲁最大的新矿业投资。

纽蒙特称俄乌冲突、高通胀和全球供应中断等外部因素是其做出这一决定的主要原因。

（信息来源：

https://country-eiu-com.ra.cass.cn:8118/article.aspx?articleid=1712463154&Country=Peru&topic=Economy&subtopic=Forecast&subsubtopic=Economic+growth ）

七、智利国家铜业公司表示，今年前三季度铜产量下降10.4%

智利国家铜业公司（Codelco）于10月28日报告称，其2022年前三季度的铜产量下降10.4%。

该公司的一份声明显示，今年1月至9月铜矿产量仅为106.2万吨，其中利润26.06亿美元，税前利润为46.97亿美元。

铜产量下降的主要原因是在一场塌方后该公司改变了开采计划，使Hales开采分部的产出矿石品位降低。

智利国家铜业公司（Corporación Nacional del Cobre de Chile,简称Codelco），是智利规模最大、最具影响的企业，也是目前全球最大的铜生产商、第二大钼生产商。

（信息来源：

https://en.mercopress.com/2022/10/29/chile-leading-copper-producer-reports-10.4-drop-in-output ）

八、乌拉圭成功发行15亿美元的绿色债券

10月20日，乌拉圭发行首个与可持续发展相关的债券（SLB），其目的是通过发行债券，使该国的主权债务政策与其气候目标保持一致。该债券将利率与该国在《巴黎协定》第一次国家自主贡献（NDC）中设定的气候和环境目标挂钩。

此次发行吸引了来自欧洲、亚洲、美国和拉美的188名投资者，其中21%是乌拉圭债务的新持有者。

该债券与美国国债之间的收益率差为170个基点。如果本国气候和环境目标得以实现，其利差至多将缩小30个基点。

此前，日本信用评级机构R&I将乌拉圭外币主权债券的评级上调至BBB+，展望为稳定。这是乌拉圭历史上最高的信用评级。该评级机构在其新闻稿中称，该国对经济去碳化的战略承诺是影响其评级的主要因素之一。

（信息来源：

https://en.mercopress.com/2022/10/27/uruguay-successfully-issues-us-1-5-billion-green-linked-bond-with-us-3-96-billon-demand ）

九、截至目前，亚投行与“一带一路”拉美成员国/签署国汇总

亚洲基础设施投资银行（AIIB）

成员国：巴西（创始成员国）、秘鲁、智利、阿根廷、厄瓜多尔、乌拉圭。

签署国：智利、圭亚那、玻利维亚、乌拉圭、委内瑞拉、苏里南、厄瓜多尔、秘鲁、阿根廷、哥斯达黎加、巴拿马、萨尔瓦多、多米尼加、特立尼达和多巴哥、安提瓜和巴布达、多米尼克、格林纳达、巴巴多斯、古巴、牙买加、尼加拉瓜。

（信息来源：

https://www.aiib.org/en/about-aiib/governance/members-of-bank/index.html

https://www.yidaiyilu.gov.cn/xwzx/roll/77298.htm ）