打破A股纪录！最强机构抱团股市值碾压沃尔玛，这个行业景气度大幅上行（附牛熊股点评）

1、国海点睛

昨日指数震荡盘升，沪指涨幅超过2%，个股方面涨跌比例达到5：1，整体呈现普涨格局。昨日合计成交8300亿元，保持在较低的水平。北向资金昨日净流入52亿元，下午重新出现对A股的净流入。

昨日盘中几个之前主流赛道的品种重新领涨，如军工、有色、新能源、光伏等行业，资金仍然围绕着之前股性被激活的一批股票做逢低的参与。有色金属板块昨天受赣州钨协新一轮指导价上调的刺激，钨板块的几个品种涨停，并逐渐扩展到稀土、锂、铜、黄金等多个不同的品种上。钨涨价一方面受环保限电等因素影响，另一方面钨精矿市场现货紧俏对情绪面带来一定刺激。后续在涨价效应刺激下，该板块品种仍值得持续注意。

医美龙头爱美克昨日大涨20%，股价过千元，玻尿酸业务的其他几个品种华熙生物、浩海生科、华东医药等均出现10%及以上涨幅。目前医美行业正在被各方看好，行业具备超千亿元的广阔市场，未来增速还会保持在很高的水平上。对于上游的一些厂家，我们不难看到其中毛利高达70-80%的水平，这也是其他很多行业公司所无法比拟的。而在爱美客的毛利上，甚至高达92%，这是一个只有茅台才能够比拟的毛利水平。在这个爱美的时代，医美板块的颜值故事相信还会不断演绎，这一方向将是未来具备时间长赛道的方向。

市场近两日的大涨，主要原因仍是央行给予市场了流动性的支持，连续三天逆回购2100亿元，也极大缓解了春节前的资金紧张局面。我们认为货币政策在今年存在收紧的必要性，但从一季度角度来看，仍然会处于相对宽松的状态。目前流动性逐步走出了1月下旬的紧张局面之后，3月两会前市场有望保持在偏强的市场氛围中。明天是节前最后一个交易日，按照以往规律上涨的概率偏大，建议投资者仍可就业绩增长品种在震荡之时择机参与。

国海投资顾问：廖剑明

执业证号：S0350610120048

2、大势研判

春节前A股再现红包行情，2月9日，两市共有3363只股票飘红，是年内上涨股票数量最多的1次。题材板块全线飘红，医美概念、多晶硅、油气改革、降解塑料、军工等题材大热。医美龙头爱美客股价首次突破千元大关，A股千亿元股数量升至3只。

最正宗的“茅”贵州茅台大涨3.7%，股价达到2456.43元/股，创下历史新高，A股市值突破3万亿元，再一次打破A股历史纪录。与全球日常消费品行业对比来看，贵州茅台市值已超过沃尔玛、雀巢、宝洁、可口可乐、百事等消费巨头，登顶全球日常消费品股票市值第一位。去年底，贵州茅台持仓的基金数量排名A股第一，超过1600只基金持仓该股。

海叔认为，从短期来看，银行间流动性已经得到极大改善，短端利率低于过去5年同期水平，A股有望在节后再次迎来“开门红”行情。从中期来看，尽管距离货币政策显著收紧还有一段时间，但由于复苏动能趋缓，当前市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。至于持股还是持币过节，海叔觉得不需要纠结，除非家人们真的缺钱买年货了。

3、板块异动

|医美板块

医美龙头爱美客2月9日股价涨停，收盘价达到1088.4元/股，首次晋级千元股行列，A股市值突破1300亿元，最新股价仅次于贵州茅台和石头科技，为A股第三高价股。除了爱美客外，医美概念股华熙生物、昊海生科、华东医药、澳洋健康、鲁商发展等均出现了大涨。

爱美客在2020年9月登陆创业板，是一家专注玻尿酸研发、