20220729周五A股复盘指数继续下探创新低，仅剩主线反复活跃，消费医药芯片稳增长均下跌

市场回顾

大盘全天震荡走低，创业板指领跌。盘面上，猪肉股全天强势，正虹科技涨停。汽车产业链个股午后活跃，汽车热管理方向领涨。智能电网概念股早盘冲高，但随后震荡回落。下跌方面，大消费相关板块集体走低，古井贡酒跌超7%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额10144亿，较上个交易日放量70亿。板块方面，猪肉、汽车零部件、机器视觉、特高压等板块涨幅居前，旅游、CRO、煤炭、白酒等板块跌幅居前。

板块方面

机器人板块继续走强，卓翼科技5连板，鸣志电器4连板，中大力德、秦川机床3连板，联诚精密2连板，赛为智能、宇环数控、弘讯科技、上海机电、赛象科技、盛视科技、南方精工涨停。整体表现比预期要强上不少，除了上述的连板标的外，江苏雷利、江苏北人这种前两天相对较弱的高位股今天也受到了资金关照。目前阶段，不少资金开始往低位挖掘补涨标的，基本上复制了去年元宇宙的走势。

板块上来看，智能电网方向早盘一度大幅冲高，但随后略有回落，其中积成电子、中能中气、国电南自、神马电力等个股涨停。消息面上，中共中央政治局召开会议，关于新能源部分，本次会议表示将加大力度规划建设新能源供给消纳体系。东方证券在近期的研报中表示，电网智能化领域的投资金额巨大，下游电力企业数量有限，单个客户的采购金额较大，电力企业在产业链中处于强势地位。赛道边际变化主要包括：（1）国内市场：以新能源为主体的电力系统驱动电网向智能化转变；（2）海外市场：“一带一路”催生智能电网海外市场需求。对于2022年下半年展望，电网智能化、运营商以及数据中心等赛道持相对乐观的态度。

回到盘面的角度分析，智能化电网本身仍属于相对赛道股中相对落后的的方向，今日的上涨受到消息面的驱动，其本质仍是资金对于新能源方向的延伸炒作。但需注意的是，昨日强势的半导体、消费电子、PCB板等赛道低位方向遭遇“一日游”行情，在资金抱团集中度较高的背景下，低位轮动的延续性或难保障，因此现阶段不要盲目追涨。

汽车产业链今日再度活跃。整车方向上，江淮汽车盘中异动，一度触及涨停，小康股份、安凯客车、海马汽车等跟涨。近期资金之所以对江淮汽车青睐有加，或与其与蔚来携手探索汽车工业代工模式有关（ODM/OEM）。

在高端新能源汽车制造领域，江淮作为蔚来的代工厂，先后完成了ES8、ES6、EC6车型的制造和量产，2021年交付约9.3万辆。在此基础上，双方继续约定从2021年5月至2024年5月，江淮汽车将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7等其他蔚来车型此外，江淮联合蔚来在合肥市合资建厂，成立江来公司，通过整合双方优势，打造全新“江来制造”商业模式，旨在为客户提供智能制造与技术服务解决方案，构建“先进制造+工业互联网”新生态，为公司转型新能源领域提供有力保障。总体而言，市场认为目前汽车工业整个面临全球缺芯缺电池、科技企业争相跨界大变局，在此背景下，ODM/OEM这样的代工形式，不失为一直全新的可持续发展的模式。

另一方面汽车零部件，再掀涨停潮，襄阳轴承尾盘回封收获6连板，日上集团4连板、德联集团、联诚精密2连板、此外远望谷、普利特、松芝股份、旭升电子、圣龙股份等个股涨停。国金证券认为，新能源汽零景气度将持续演绎，对于零部件从智能化渗透率和国产化率角度选择，关注热管理、底盘（悬挂+制动）、安全、微电机等领域。虽然汽车产业链中长期确定性依旧较大，但需留意的是，汽车零部件在本周中始终逆势保持强势，而今日的集中爆发更使得板块情绪趋于高潮，下周或面临分化的风险。

智能驾驶方向，目前最具代表性的个股是德赛西威，不断刷新历史新高，总市值突破1000亿。中科创达目前也在历史新高附近震荡，科创板经纬恒润近期走出翻倍行情。由于核心标的不多，并且都是走趋势，所以该方向的短线聚焦度比较低。

另外，今日消费板块集体走弱，一方面国内疫情的反复使得消费市场整体的恢复情况不如前期的市场预期，另一方面，目前市场呈现出明显的存量博弈态势，在赛道核心方向持续强势的背景下，消