助贷收入暴增655%！易鑫集团业绩亮眼，奈何隐忧重重？

作者：刘芬 姜旭波

来源：独角金融

8月28日，易鑫集团(2858.HK)发布今年中期业绩报告。报告显示，期内营收31.62亿元，净利润为1.23亿元，同比扭亏为盈；调整后的净利润则由去年同期的1.23亿元上升至3.43亿元，同比增长178%。

但光鲜的业绩掩盖不住易鑫集团的隐忧。押注助贷带来的隐患，初涉现金贷业务带来的风险，暴力催收、砍头息等负面不断，都是易鑫集团亟待解决的问题。

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助贷收入激增6.5倍

据易鑫集团披露的中期业绩报告显示，期内营收为31.62亿元，比去年25.63亿元同比增长23%；净利润为3.43亿元，比去年同比增长178%。

独角金融从易鑫集团官网获悉，旗下经营业务分为交易平台业务及自营融资业务。交易平台业务收入来源是通过收取助贷服务费、广告费、推广服务费，自营融资业务是向消费者赚取利息收入和租金收入、向汽车经销商销售汽车赚取收入。

中期业绩报告显示，易鑫贷款促成服务收入为8.39亿元，同比增加655%；广告及其他服务收入为0.42亿元，同比减少72%；融资租赁服务收入为20.81亿元，同比增加3%；其他自营服务收入为1.99亿元，同比减少30%。而融资租赁服务内的期内新交易收入为2.61亿元，同比减少42%；过往期间现有交易收入为18.19亿元，同比增加17%。

（图片来源：易鑫集团中期业绩报告）

2019年上半年，易鑫集团收入增长的原因主要是贷款促成服务收入有所增长。核心业务新增收入（包括贷款促成交易及促成的新自营融资租赁交易所得收入）同比增加95%至11.00亿元。通过贷款促成服务促成约16.4万笔交易，同比增长486%。

苏宁金融研究院互联网中心主任薛洪言表示，“助贷业务占比大的潜在隐患是要观察助贷平台有没有承担实质性的风险。如果助贷平台承担着这项业务的风险，而且平台规模如果很大，超过资本金的承受能力，那在未来行业出现一些变化和调整的时候，可能会给平台带来特别大的影响。”

“助贷业务增长的合规性很重要”，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日晖告诉独角金融，“不合常规的业务激增，极有可能是助贷机构放宽风控工作，审查不严，将会导致逾期、呆坏账增多，进而风险向资金提供方传导、扩散。”

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逾期率上升，暴力拖车等投诉不断

随着易鑫集团营收的增加，逾期率随之上涨。财报显示，自营融资租赁服务的180日以上逾期率及90日以上（包括180日以上）逾期率由去年的0.52%和1.10%，增长至0.77%及1.29%。而所有融资交易（包括自营融资租赁服务及贷款促成服务）180日以上逾期率及90日以上（包括180日以上）逾期率由去年的0.42%及0.92%增长至0.58%及1.06%。

（图片来源：易鑫集团中期业绩报告）

此外，在聚投诉上，关于易鑫集团的投诉帖高达220个，投诉内容主要为暴力催收、砍头息、高利贷等。

2019年8月29日，杨女士在聚投诉发文称，因7月资金周转困难，和易鑫集团协商好15号前将资金还上。但在10号凌晨1点钟，对方就派人将车偷偷拖走，只发条短信通知去协商。杨女士还称，她被威胁拿出行驶证，且在车被拖走期间收到违章短信。

（图片来源：聚投诉）

除了暴力催收、暴力拖车，与易鑫在后续协商的过程中，杨女士还受到了易鑫阴阳合同的困扰。“她们要我一次性结清尾款，现在结清还要6万3。我已经还了3期，每个月2300，而且我贷的是5万3，他们合同上写6万多，现在提前结清金额远大于我所贷的金额，阴阳合同。”杨女士称。

一位不具名的车贷行业人士对独角金融称，“自2018年全国扫黑除恶行动以来，车贷行业的二抵、‘套路贷’、暴力催收已成为扫黑除恶重点打击对象。有一些中大型车贷平台基本不再强行拖车，而是改为电话和法律诉讼催收。”

“当下助贷市场服务的相当比例的客群还属于次级客群，本身的还款能力和还款意愿都相对有限，助贷机构采取适当的催收手段有其现实考量。”西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心副主任陈文表示。

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车贷业务缩量，现金贷救急？

易鑫集团除了向助贷业务倾斜之外，还在积极开展现金贷业务。

独角金融近日在“易鑫车主服务”公众号上发现，易鑫集团推出了一款名为“用鑫融”的产品。该产品最高额度为3万元，由银行放款，日利率万3起，最长可借12期。申请人只需一张身份证即可办理。

不过，该产品目前只针对易鑫购车用户，并且“只针对部分易鑫购车用户开放”。易鑫集团客服对独角金融表示，“在我司办理过业务，且持续还款满一年才能够办理该项业务。”

（图片来源：“易鑫车主服务”微信公号）

近期，推出类似产品的车贷平台，并非易鑫集团一家。独角金融梳理发现，上海灿谷投资管理咨询服务有限公司上线了“灿谷优享”；投哪网上线了“很好借”、“车抵借”等。

谈及易鑫等车贷平台密集布局现金贷的原因，网袋天眼研究院负责人李鹏飞对独角金融表示，“首先，当前消费信贷市场仍为增量市场，还有抢占空间，越提早布局就越具有先发优势。其次，当前车贷业务环境不比往年，受政策影响也较为明显。在当前背景下。增加流量变现手段也可提高盈利能力。”

据零壹财经数据显示，截至2018年年末，P2P车贷历史累计交易规模约7111亿元，2018年P2P车贷总规模为1433亿元，与2017年的2477亿元相比，下降42.2%。

业内人士认为，面对急速收缩的车贷市场，易鑫等车贷平台较大、较优质的客户群体，以及丰富的用户基础数据，为其开展信贷业务，提供了很好的风险衡量尺度。但对于这些刚刚涉足信贷行业的平台来说，风险依然不容忽视。

“信用贷款的风控模型从零搭建，没有历史数据可做参照，往往需要交一定学费，若承担不起前期的损失，也有可能会启动失败。”李鹏飞表示。

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