高息存款的好日子，到头了

01

上周末，不少人收到银行客户经理通知：

“三年期大额存单额度非常短缺，大家抢疯了，购买从速！”

“下周定期存款利率就要下降了，抓紧趁周末再配一点！”

看这架势，像是说央行降息了。

其实并没有，只是很多银行客户经理为了拉存款，故意放大恐慌。

真实情况是，央行调整了存款利率上限计算方式。

虽然名义上我国存款利率市场化了，但为控制金融风险，避免银行高息揽储，恶性竞争，央行还是设立了上浮标准，称为“存款利率自律上限”，就是在央行指导利率基础上，允许最多上浮1点几倍，是乘法关系。

但2019年贷款利率计算方式改成LPR后，真实贷款利率是在LPR上做“加点”，是加法关系。

对银行来说，存款是成本，贷款是收益，成本变动按乘法算，收益变动按加法算，加法不如乘法跑得快，挺吃亏的。

这次，把存款利率调整方法也改成LPR一样的加减法。

这么一来，导致的客观结果是——

一年期以下存款利率，升高或不变；

一年期存款利率，不变；

一年期以上存款利率，降低。

一年期以下定期存款利率本就很低，存的人很少，1年期以上长期存款利率高，很受中老年人欢迎，所以央妈这么一调整，银行的成本压力和风险隐患都降低了，储户则比较郁闷……

力哥看了一圈，大部分3年期大额存单利率都有明显下降。

股份制银行下降幅度较小，比如兴业银行从3.9左右下调到3.6%左右。

四大行降幅比较大，比如工行直接下调到3.25%，堪称跳水式降息。

02

过去几年，固收市场出现过一波“血流成河”的大调整。

2018年7月P2P大面积暴雷前，懂理财的人，买固收大多喜欢P2P。

年利率可达7%-14%。

2018-19年，P2P作为次级债，只是雷潮第一波，其他收益相对较高的固收理财，比如私募、信托，后来也大量暴雷。

曾经的信托业大佬安信信托（现在叫“ST安信”），暴雷前股价28元，如今股价2.6元……

安信信托近5年股价走势

甚至浓眉大眼的银行理财也屡屡暴雷，比较出名的是招行钱端事件，四大行也无一幸免。

在全行业凉凉近两年后的今天，网上依然能听到大量P2P投资者抱怨，却少有信托投资者哭诉，主要是P2P投资门槛很低，几百元就能上车，交易便捷，下个APP就能买，所以行业暴雷后，涉及上千万人。

但信托门槛100万，还有合格投资者验证要求，买得起的人很少，自然闹不出太大动静。

经过15年股灾，18-19年固收雷潮，以及包商银行破产事件，监管层痛定思痛，开始对金融风险零容忍。

对于金融创新，从过去的鼓励支持，变成严厉打击。

去年痛打蚂蚁，就是这么回事。

过去2年，不仅监管层惊魂未定，投资者也成了惊弓之鸟，很多人连银行理财都不相信，只信有存款保险50万兜底的银行存款。

可大银行利息太鸡肋，下不去手啊~

不少地方性银行和民营银行抓住机会，继承了P2P便捷投资的衣钵，搞出了很多互联网高息创新存款。

但监管也不是省油的灯，P2P之后，打压最狠的就是风投最劲的创新存款。

比如纯活期的创新存款，短借长贷，风险最高，前年就给毙了；

提前支取靠档计息的创新存款，去年也被毙了；

各大互联网三方理财平台上的创新存款，也全部下架。

03

到今年，只剩2个擦边球产品，还在小心翼翼苟延残喘…

一个是大额存单。

比如力哥多次安利过的微众银行大额存单+，A款4.2%，B款4.0%，20万起卖。

微众用了债转方式，既保证了高利率，又保留了高流动性（虽然是5年期存款，但中途随时可转让，利息不损失）。

去年，B款敞开供应，A款要0点抢，但也不难抢。

但随着监管层对高息存款封杀越来越严，如今，不管A款B款，都根本抢不到。

上面那条新政意味着，像微众银行大额存单这种4%的存款，未来也会消失。

但这还不是最坏的消息。

上面说了，现在还有2个擦边球产品活着，另一个是银行活期理财。

6年前余额宝横空出世时，无论利率还是体验，都吊打银行，堪称屌丝理财神器。

后来对余额宝们的监管越来越严，余额宝自己也不断肢解弱化，低头认“罪”。

去年，余额宝年化收益长期徘徊在1.5%附近，现在也只有2%左右，非常鸡肋。

余额宝近一年半7日年化收益走势

但银行活期理财的收益，却相当惊人，超过3%。

还是以微众银行为例，里面的“活期+”，对接兴银添利宝，年化收益能达到3.4%，最高可持有500万，支持全额实时转出，全方位碾压余额宝。

类似的还有招商银行朝招金、平安银行天天成长等，地方性银行产品更多，收益吊打货基。

说白了，就是两年前被监管搞死的高息活期存款的“借尸还魂”。

但本质上，这是银行出的货币基金。

收益能比货基高一大截，只因监管要求不如货基严格。

为提高收益率，这类“活期+”会投资一些收益偏高，流动性偏低，风险略高的资产。

作为现金管理工具，有一定隐患。

所以最近出了个新规，这类银行活期理财，全部参照货基标准严监管。

过渡期到2022年底。

最多还有一年半时间，微众银行“活期+”的收益率，也会回到余额宝差不多的水平，泯然众人。

还有什么支持500万实时赎回，当日买入，当日起息这些利好投资者的金融创新，也会逐渐取消。

这意味着，监管堵上了高息存款最后一个暗门。

高息存款的好日子，即将到头。

肇始于2013年的互联网金融创新，兜兜转转，又走回去了~

眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了……

之前力哥写政府遏制教育内卷的《跌成渣了，现在能抄底吗？》，我说支持政府禁止寒暑假集体上补习班，哪怕治标不治本，也比啥都不做强。

有人喷力哥是“申纪兰”，文革你支持，改开你也支持，政府说啥你都叫好，说话像放屁，丫就是没立场的舔狗。

错。

政府做的事我认可，当然要支持；我不认可，就

现在回头看4年前写的《力哥说理财：玩转互联网金融》，在政府强力干预下，整本书才像在放屁~

04

无风险高息存款时代终结，我们该如何应对呢？

首先，要正视现实，降低预期。

中国利率逐渐下行，经济增长率逐渐下行，就像中国必将走向老龄化一样，是不以任何人意志为转移的。

虽然很不爽，但我们还是要面对一个利息越来越低，无风险理财越来越鸡肋的新时代。

其次，要灵活机动，转变思路。

现金管理工具，可以通过搭建一个优秀的短债基金组合来代替，风险也很低，但收益比货基高，大概能有3%左右。

这个我们研究团队一直在做，以后时机成熟，会正式推出。

嫌3%收益太低，就只有两个思路，要么承担更大风险，要么锁定更长期限。

承担风险，就是买债券型基金、平衡型基金、Reits基金、偏股型基金、指数基金和股票。

都是净值型产品，天天上蹿下跳，要有承担浮亏的心理准备。想要降低点风险，就用定投方式，都是老生常谈。

另一个思路，还是买固收，比如买券商收益凭证，就是把钱借给券商，收益还能有个4.5%-5%，券商承诺保本（力度不如存款保险），力哥推荐的华宝证券的新户理财，能买到收益高一点的。

锁定更长期限，就是买理财型保险。

要流动性更强，随时可变现赎回的，就买增额终身寿；

要确定性更强，指望这钱以后养老的，就买年金险。

昨天文章里，我还说最近又给力嫂买了200万年金险。

30年后，我们80后变老了，中国也一定变老了，和现在的日本差不多，挺悲剧的，但又无可奈何，只能提前准备。

现在还能买到预定利率3.5%左右的产品，也就是到你100岁，还能一直保证这样的长期复利，短期看有点鸡肋，但把周期拉长，折算到单利，高得吓死人。

同样因监管紧箍咒，怕保险公司压力太大，年金险收益也在不断下降，越早买越划算，以后估计这样的利率都达不到了。