经济衰退预期发酵！美股重挫 纳指大跌超4%，大A能否走出第三个独立行情

关于大盘

沪指跌0.61%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.40%，沪深两市全天成交额10808亿元。北向资金全天净买入44.52亿元。

题材方面：教育、猪肉、造纸、元宇宙、培育钻石等板块涨幅居前，油气开采及服务、煤炭开采加工、证券等板块飘绿。

市场分化迹象较为明显，题材轮动格局。券商调整回落，资金又回到新能源方向，调整了一段时间的光伏组件和设备重新活跃。成交量在，大资金就会在赛道反复活跃。整体来看只要成交量稳定，赛道仍然是有机会的。

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.

盘后消息：

1、发改委：促进风电、太阳能发电多发满发、能用尽用。

2、比亚迪等新能源车企扎堆布局碳化硅 产业迎来爆发式增长。

3、国家能源局：截至5月底全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。

4、国家管网集团霍尔果斯压气首站累计输气量超4000亿立方米。

5、多巨头携手 组建虚拟现实与元宇宙产业联盟。

6、商务部：进一步完善《鼓励外商投资产业目录》，加快推进修订工作。

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【利好公告】

1、川发龙蟒：拟与中创新航等设合资公司以投建锂资源深加工项目。

2、安彩高科：与晶澳科技签署约25.39亿元光伏玻璃销售协议。

3、气派科技：拟设立子公司 开展集成电路晶圆测试服务。

4、泰林生物：拟5亿投建生物新材料和精密智造项目。

5、太龙药业：与中国研究型医院学会签署战略合作框架协议。

6、四川金顶：拟3.2亿元投建洛阳金鼎环保建材产业基地项目。

7、国联水产：已在北上广配备三个中心仓库 即将与新东方在线合作销售小龙虾等产品。

8、长源电力：1台1000MW超超临界燃煤发电机组项目获得核准。

9、石大胜华：拟投21.5亿元建设20万吨/年电解液及配套项目

题材机会：

1、俄罗斯常驻欧盟代表称“北溪”天然气管道或将停止运营。

相关概念股：广汇能源、新奥股份、新天绿能、中远海能、杰瑞股份

2、国家能源局：截至5月底全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。

相关概念股：龙源电力、三峡能源、中国交建、隆基绿能、通威股份

3、我国新一代载人火箭三级发动机整机首次长程试验圆满成功。

相关概念股：中航光电、中国卫通、航天电器、鸿远电子、中国卫星

4、“虚拟现实与元宇宙产业联盟”组建工作启动。

相关概念股：歌尔股份、科大讯飞、芒果超媒、蓝思科技、中科创达

5、商务部：进一步完善《鼓励外商投资产业目录》 加快推进修订工作。

相关概念股：裕同科技、安克创新、捷昌驱动、北方国际、德昌股份

6、中国最大盐湖加快资源开发利用。

相关概念股：盐湖股份、藏格矿业、西藏矿业、西藏珠峰、蓝晓科技

7、新东方直播间粉丝破千万，股价本月累计涨超7倍。

相关概念股：科德教育、全通教育、豆神教育、中公教育、昂立教育

8、水利部：进一步加快水利基础设施建设。

相关概念股：鹿山新材、金洲管道、国统股份、兴源环境、大禹节水。

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市场空间

5板：集泰股份

4板：浙江世宝

3板：青岛金王、

2板：深中华A、特力A、天茂集团、中晶科技、豆神教育、上海贝岭、卧龙地产、昂立教育、大理药业

热点题材

1、教育：

催化：新东方直播新闻持续发酵，近5日涨幅近六倍，带动A股教育、直播。

教育板块迎来大爆发，教育、直播板块加一起板了近20只。科德教育、全通教育、豆神教育20cm涨停，学大教育、中公教育、行动教育、昂立教育、美吉姆均获涨停；

2、猪肉：

国内生猪价格结束了自5月下旬以来的横盘整理走势，近日迎来快速上涨，并刷新反弹以来新高。6月15日，全国生猪均价报16.19元/公斤，涨幅为0.87%，本周已实现三连涨，累计涨幅超过3%。

新五丰、天邦股份、晓鸣股份、巨星农牧、唐人神、东瑞股份、金新农、立华股份、湘佳股份、圣农发展、傲农生物、正邦科技、生物股份等

3、半导体：

近半年以来，全球主力晶圆代工厂和I DM公布了新一轮扩产计划。缺芯大环境下，为满足市场需求，各晶圆代工厂加大扩产力度，资本支出随之增加。

铖昌科技、中晶科技涨停，有研新材、立昂微、希荻微、上海贝岭、捷捷微电、英飞特、博通集成、芯海科技、江化微、聚灿光电、圣邦股份等个股盘中跟涨拉升走强。

4、纸业：

催化：全球最大纸浆生产商苏萨诺纸业和纸浆公司日前发出警告称，全球纸浆库存一直在大幅下降，供应面临短缺，这可能会导致纸巾和卫生纸等必需品的价格在未来出现上涨。

五洲特纸、宜宾纸业、百亚股份三股强势涨停，仙鹤股份、岳阳林纸、太阳纸业、龙利得、博汇纸业、民丰纸业、可靠股份、晨鸣纸业等。

5、光伏：

消息面上，京山轻机子公司一则新闻发酵：钙钛矿电池装备突破，晟成光伏团簇型多腔式蒸镀设备量产交付。京山轻机高开拉板，带动HJT电池产业链，宝馨科技、爱旭股份等跟风拉板。

京山轻机、爱旭股份、拓日新能、天合光能、中信博、金博股份、东方日升、 上机数控、海优新材、金辰股份、福斯特等。

下半年海外市场海上风电政策也有望加码，英国第四轮海上风电CFD招标结果有望在2022年发布，项目总规模有望接近10GW，海外大型海上风电项目落地可期。

建议关注，塔筒环节：天顺风能，关注大金重工、海力风电；其次是零部件环节的边际修复，包括新强联、日月股份、金雷股份等，海风方面，建议关注东方电缆。

盘后，光伏方面有利好：国家能源局公布，1到5月，太阳能发电同比增长近2.5倍。机构晚上解读称，5月光伏装机也是超预期。

6、元宇宙：

消息上，上海发布元宇宙等四个“新赛道”投资促进方案，力争到2025年元宇宙产业规模突破3500亿元。板块最大的催化剂，是华为昨天的开发者大会上，华为云布局数字人和元宇宙的表态。

中青宝 顶上20CM，中文在线，恒信东方，宣亚国际 佳创视讯等都大涨，完美世界，天下秀，风语筑，天地在线 等都上涨停

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点评

下半年海外与国内TV需求有望迎来复苏，国内消费刺激政策落地有助于IT等产品消化库存。无论是PB角度看中游制造景气修复，还是PE角度看上游关键原材料国产替代持续推进，我们认为长期维度显示产业链正处于低估。

三利普

OLED+偏光片+产能增长+AR

1、22年6月6日讯，三星显示第一条8.5代0LED产线即将开工，每月产能为15000个基板。国内面板厂包括京东方、维信诺等业者，也都在规划更高世代的OLED面板生产线。

2、公司是国内偏光片龙头，具备满足下游众多应用领域要求所需偏光片的生产能力，产品类型包含TN偏光片，STN偏光片等；115um柔性AMOLED用偏光片部分客户测试通过，同类产品2021年已在穿戴应用上大批量量产，2022年有望导入0LED手机。

3、机构测算2021-2025年公司投产的有效产能面积将由2820万平方米/年增加至7320万平方米/年，三年产能有望翻倍。

4、公司22年6月14日互动易表示，目前公司产品在AR领域的应用还处于研究开发阶段。

5、据调研目前1张膜150-200块，考虑明年放大量之后压价格，先对半砍，100块钱一张。20%净利率。一个眼镜就是40块利润。明年pancake1500万出货（券商测算），由于这个方案远超传统效果，解决了AR不够逼真的发展痛点，先保守估计市占率50%，未来必然是100%。这样测算是3亿利润。未来将同时叠加渗透率提升和AR硬件行业47.8%复合增速的双击，pancake技术作为AR的核心关键，必然远超行业增速，保守估计60%。至2024年，出货量2400万，渗透率70%，三利谱的QWP膜净利润达到6.7亿。2025年，出货量3840万，渗透率100%，三利谱的QWP膜净利润达到15.3亿。 在科技行业的这种增长速度，至少可以给到明年80倍PE的估值，仅以明年的3亿利润测算，合理市值240亿。 而三利谱偏光片的主营业务业绩承诺就有5.2亿，据6月10号的调研纪要，这部分业务发展也非常向好，给15倍PE，已经足以支撑当前71亿的市值。 总合理市值300亿+

也就是说，三利谱5月27日公布的解决方案将带来240亿的市值增量，而目前仅从最低点涨了20来亿市值，这还是跟随大盘反弹的。目前的价位完全没有充分反应利好，具备重大预期差。

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彩虹股份

OLED+大股东质押+咸阳国资

1、公司已完成OLED/LTPS基板玻璃的生产线整体设计计划；8.5+代玻璃基板产品目前已经向国内主流面板厂家批量供货。进入2022年，Mii/MiCROLED的旺盛需求持续，带动越来越多的上中下游厂商加码布局。

2、公司主要品牌客户海信、TCL、三星等累计销售收入占比较高，并相继与华为、维信诺、广州视睿电子科技等企业就产品新应用市场进行了合作洽谈，拓展产品应用。合肥基地二期项目首条大吨位基板玻璃生产线已成功实现批量生产。

3、22年6月8日公告，公司大股东咸阳金融控股集团有限公司本次质押1亿股；该大股东已累计质押8.574亿股，占其直接持股77.05%，合计被质押股份15.38亿股，占公司总股本的42.86%。

4、实控人是咸阳市人民政府国有资产监督管理委员会。

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博瑞传播

数字文化+成都文交所+智慧教育

1、公司参股成都文化产权交易所有限公司45%股权，并合计持有文交所表决权达到52.2%。全国在营约有12家文化产权交易所，公司是目前唯一一家面向数字文化产权的交易所。

2、22年4月20日公告，公司与北京金山世游互动娱乐科技有限公司签署战略合作框架，金山世游系金山软件集团旗下控股子公司，传承金山软件二十余年国产原创游戏底蕴，是国内知名的游戏研发商和发行商之一。

3、公司主营业务包括以民办K12教育为主，开展课外培训的教育业务；子公司生学教育是西南地区教育信息化龙头；智慧教育加学校业务占比56%左右。

4、公司实控人为成都市国有资产监督管理委员会，公司子公司成都梦工厂于2015年7月及10月申请虚拟现实头盔设备相关专利。公司出资参与上海哔哩哔哩电竞信息科技有限公司的首轮市场融资。

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双塔食品

招远国资+人造肉+预制菜+豌豆全产业链

1、公司实际控制人为招远市金岭镇人民政府；公司使用的原料主要为绿豆和豌豆，生产过程中产生的淀粉用来生产粉丝，生产出来的蛋白是人造肉的主要原料，人造肉是公司未来发展的重要环节之一。

2、公司主要从事豌豆全产业链的生产与销售，目前已经有产品进入预制菜领域。主营业务产品主要包括豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维等；公司已有植物肉产品在生产销售，主要包括植物肉饼、植物肉香肠料等多种产品。

3、目前豌豆蛋白营业收入已超过传统粉丝业务，为公司第一大主营业务，公司已与Beyond Meat、联合利华、Cargill日本双日、日本食研等领先企业在豌豆蛋白领域达成深度合作。

4、公司是行业内规模最大的粉丝生产企业，是龙口粉丝龙头企业，占据龙口粉丝约20%的市场份额，未来三年公司，规划粉丝产能达到10万吨，公司在四川川西充投资的有机粉丝产业项目已正式启动。

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福晶科技

激光雷达上游龙头

1、高级别自动驾驶商业发展预期有望爆发

从GitHub上自动驾驶相关项目看，L3场景项目占比已达50.3%；2022年自主品牌车型中，L3级批量落地，且价格带首次下探至20-50万区间。在技术成熟、场景扩容及L3车型量产落地背景下，高级别自动驾驶商业发展预期有望爆发，L3渗透预期爆发带来价值量边际变化最大的增量传感器激光雷达。

2、激光一站式综合供应商公司从事激光及光通讯领域各类晶体元器件、精密光学元件及激光器件的研发、生产和销售。公司是业内少数能够为激光客户提供晶体、光学、器件产品一站式综合服务的供应商。部分精密光学元件产品应用于光通讯、AR、激光雷达和科研等领域。

3、产品聚焦于激光和光通讯领域公司核心产品处于激光产业链上游，业务发展有赖于下游激光设备应用领域的扩展。公司生产的光通讯用精密光学元件处于光通讯产业链的上游，是制造光纤器件与光模块的基础，例如WSS(波长选择开关)模块中的准直扩束镜和光收发模块中的滤光片、偏振分束器(PBS)、棱镜、透镜、非球面透镜等各类光学元件。

4、非线性光学晶体全球龙头公司是全球最大的LBO、BBO晶体供应商，也是全球重要的Nd:YVO4晶体供应商，公司产品涵盖了晶体元器件、精密光学元件和激光器件三大类，公司LB0、BB0全球市占率分别约为70%、50%，细分领域全球市场遥遥领先。

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共达电声

电子烟+消费电子+元宇宙

1、公司的ECM传感器可用于电子烟咪头；公司现有的应用于ARVR方面的技术和产品与元宇宙概念相关。

2、公司是专业的电声元器件及电声组件制造商和服务商、电声技术解决方案提供商，主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售，主要产品包括微型麦克风、车载麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组广泛应用于智能穿戴、智能车载、智能手机、智能家居等消费类电子产品领域。

3、公司自研的MEMS芯片可以广泛应用到智能手机、智能穿戴等领域；华为、小米是公司主要客户之一。

4、2021年10月，无锡韦感已成为公司控股股东，未来有望借助MEMS声学芯片设计优势，进一步完善现有微型电声元器件及电声组件产业链，促进公司业务转型升级。

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龙元建设

建筑施工+装配式建筑+BIPV

1、公司主营业务主要包括建筑施工业务、基础设施建设投资业务、运营理业务和钢结构装配式业务。自2016年开始积极进军钢结构装配式领域，成功研发S-SYSTEM产品体系，全体系集成完善度在国内处于领先地位。

2、公司与光伏领域的相关公司进行了合作交流，双方就光伏行业与建筑行业的未来发展趋势进行了深入探讨，通过结合对方公司光伏产品和和智慧能源解决方案的研发优势与龙元集团在装配式建筑体系的研发智造能力，未来可在光伏建筑一体化BIPV

3、11月5日互动平台回复：公司目前积极在与各地方政府对接洽谈整县推进分布式光伏的业务机会，并储备金融机构和设备供应商资源。公司亦内部已经成立专门团队研究符合更高绿色标准的光能建筑和BPV领域的技术产品研发工作，不排除未来将整合外部资源共同推进。

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大盘走势

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大盘下方主要支撑3266－3216，上方压力位是3327点。

操作策略

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大金融调整，成交量明显回落万亿水平。而当下市场处于底部反弹结构，连续的万亿成交是筑底根基。权重与题材跷跷板效应，半导体芯片已出现异动，教育、云游戏、猪肉（消费）、传媒、数字经济、中药（医药）等本轮反弹滞涨的板块开始明显活跃。低位新题材是试错观察阶段，而新能源主线看长做短，注意赛道细分轮动补涨机会。